Le groupe Netflix, Inc. a confirmé qu’il ne relèverait pas son offre pour le rachat de Warner Bros. Discovery (WBD), actant ainsi son retrait d’une bataille stratégique majeure à Hollywood. Cette décision intervient alors que le conseil d’administration de WBD a estimé que la dernière proposition de Paramount Skydance constituait une « offre supérieure » au sens de l’accord de fusion initialement négocié avec Netflix.
Dans un communiqué commun, les co-directeurs généraux de Netflix, Ted Sarandos et Greg Peters, ont expliqué que l’opération, au nouveau prix exigé pour s’aligner sur l’offre concurrente, « n’est plus financièrement attractive ». Ils ont rappelé que la transaction aurait généré de la valeur pour les actionnaires et présenté un chemin clair vers une approbation réglementaire, mais qu’elle relevait d’une opportunité stratégique et non d’un impératif absolu.
Paramount Skydance passe à l’offensive
Le paysage médiatique américain connaît ainsi un tournant majeur. Vendredi 27 février, Paramount Skydance a annoncé son intention d’acquérir Warner Bros. Discovery dans le cadre d’une opération valorisée à 110 milliards de dollars, dette comprise (environ 93 milliards d’euros).
La future entité regrouperait certains des actifs les plus puissants de l’industrie : les studios hollywoodiens Warner Bros et Paramount, les chaînes d’information CBS et CNN, ainsi que les plateformes de streaming HBO Max et Paramount+. Un ensemble qui redessinerait profondément l’équilibre des forces entre studios traditionnels et plateformes numériques.
Cette proposition reste toutefois soumise à l’approbation des actionnaires de Warner Bros. Discovery ainsi qu’au feu vert des autorités de régulation américaines, dans un contexte de vigilance accrue face aux concentrations dans le secteur des médias.
Une bataille de plusieurs mois avec Netflix
L’annonce intervient après des mois d’âpres négociations et de rivalités stratégiques avec Netflix. Jeudi, le leader mondial du streaming a officiellement annoncé qu’il ne surenchérirait pas face à l’offre de Paramount Skydance, mettant fin à la compétition.
Netflix a salué la conduite « équitable et rigoureuse » du processus par les dirigeants de WBD, notamment son PDG David Zaslav et son directeur financier Gunnar Wiedenfels. Le groupe estime qu’il aurait été un gestionnaire solide des marques iconiques de Warner Bros., tout en contribuant à préserver et créer des emplois de production aux États-Unis.
Le soutien financier de la famille Ellison
Pour financer cette opération d’envergure, Paramount Skydance s’appuie en partie sur la fortune de la famille Ellison. David Ellison, PDG de Paramount Skydance, peut compter sur le soutien de son père, Larry Ellison, cofondateur d’Oracle Corporation et l’un des hommes les plus riches du monde. Selon le magazine Forbes, sa fortune est estimée à 270 milliards de dollars, un levier financier déterminant dans cette transaction colossale.
Netflix recentre sa stratégie
De son côté, Netflix affirme que son activité demeure « saine, solide et en croissance organique ». Le groupe prévoit d’investir environ 20 milliards de dollars cette année dans des films et des séries, tout en élargissant son offre de divertissement. Il a également annoncé la reprise de son programme de rachat d’actions, conformément à sa politique d’allocation du capital.
Depuis plus de vingt ans en tant que société cotée, Netflix revendique une ligne stratégique constante : satisfaire ses abonnés, croître de manière rentable et générer de la valeur durable pour ses actionnaires.
Si l’opération aboutit, le rapprochement entre Paramount Skydance et Warner Bros. Discovery pourrait constituer l’une des plus importantes consolidations de l’histoire récente des médias américains, marquant une nouvelle ère dans la compétition mondiale du streaming et du divertissement.
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